A pesar de la debilidad económica, nuevos máximos en los precios spot

A pesar de que Alemania ha experimentado un descenso económico en los últimos dos años, una situación que normalmente conduce a precios de transporte más bajos, la realidad es diferente. Muchos participantes del mercado están sorprendidos por los altos precios de los transportes spot a corto plazo dentro de Alemania.

Von: Christian Dolderer

En la semana 17, los precios spot en Alemania superaron el máximo de 2022 (línea roja) y alcanzaron un nuevo récord histórico. Este desarrollo es especialmente interesante si se considera que la confianza de las empresas y la actividad económica en esta región de Europa están claramente deterioradas. ¿Cómo se explica este paradoja y qué factores juegan un papel en ello?

Se puede descartar una fuerte demanda, pero ¿cómo puede una demanda moderada llevar a precios tan altos? La razón principal es la menor capacidad disponible, especialmente en los mercados de Europa Occidental, lo que se ha reflejado desde 2024 en el aumento de rechazos de pedidos (línea amarilla). Las razones de estos cuellos de botella en la capacidad son complejas, siendo el nivel contractual de precios actualmente bastante bajo un factor clave que contribuye a las altas tasas de rechazo. Los departamentos de adquisiciones de los cargadores, que están bajo presión para reducir sus costos en el actual difícil entorno económico, a menudo recurren a asignaciones más arriesgadas para reducir los costos de transporte totales. Esta estrategia arriesgada conduce a un aumento de los rechazos, que en momentos de alta demanda obligan a una rápida utilización del mercado spot y los descuentos de precios asociados.

Los transportistas luchan con pérdidas comerciales

Por el contrario, los transportistas están luchando con pérdidas comerciales, lo que a menudo puede llevar a reducciones de flota y, en algunos casos, despidos de conductores. El mercado spot es actualmente, especialmente en momentos cíclicos de alta demanda, el único segmento donde se pueden lograr coberturas de costos o márgenes de ganancia. Como resultado, los transportistas dependen de sobreponderar el mercado spot en su mezcla comercial, rechazando transportes contractuales más allá del mínimo acordado, un modelo de negocio menos preferido y sostenible para ambas partes. La consecuencia son los altos rechazos ejecutados y un ciclo auto-reforzante que solo es posible en tiempos de escasez general de capacidad y picos de demanda a corto plazo.

El mercado se encuentra esencialmente en un delicado equilibrio. Si la demanda aumenta, se producen cuellos de botella en la capacidad. Además, los últimos años, con sus continuas incertidumbres, no ofrecen un buen clima de inversión para los transportistas, por lo que no se espera un aumento significativo de la flota. También es difícil encontrar conductores en tiempos de escasez de conductores y personal cualificado.

Alemania es un ejemplo paradigmático

Alemania es un ejemplo paradigmático de esta paradoja y, junto con Francia, probablemente será la más afectada. El nivel de precios spot en Alemania probablemente aún no ha alcanzado su punto máximo durante las próximas festividades y podría aumentar en las próximas semanas hasta 5 puntos más en el índice.

Christian Dolderer es analista principal de investigación en Trimble Transportation (Transporeon). Él es un experto experimentado en análisis del mercado de transporte y desarrollo de KPI, con sede en la región de Stuttgart.

Actualmente trabaja en Transporeon, una empresa líder en soluciones de gestión de transporte, donde se centra en la evaluación de mercados de transporte y la creación de indicadores de rendimiento significativos.