Selon l’indice EMI, les problèmes de livraison empêchent une croissance plus forte

L’indice des directeurs d’achat IHS Markit/BME (EMI) montre : Légères augmentations de production, les délais de livraison s’allongent moins fortement +++ Les prix d’achat/vente augmentent considérablement, mais les taux d’inflation s’affaiblissent +++ Une perspective commerciale améliorée entraîne une forte augmentation de l’emploi +++

(Eschborn) L’EMI signale : Les carnets de commandes pleins devraient, dans la nouvelle année, rassurer certains fabricants quant à leurs perspectives de croissance. Cependant, beaucoup dépend encore d’une amélioration de la situation des livraisons.

Les pénuries de livraison persistantes ont également affecté le secteur industriel en Allemagne au cours du dernier mois de l’année écoulée. Cela ressort de l’indice des directeurs d’achat IHS Markit/BME (EMI) corrigé des variations saisonnières. Avec 57,4 points, cet indicateur précoce important pour la plus grande économie d’Europe est resté inchangé en décembre par rapport au mois précédent, atteignant ainsi son niveau le plus bas depuis janvier 2021.

Cependant, les délais de livraison ont diminué pour atteindre leur plus bas niveau depuis janvier 2021, ce qui a conduit à un taux d’augmentation de la production légèrement plus élevé. Néanmoins, les conditions d’approvisionnement en matériaux restent aussi difficiles que rarement auparavant dans l’histoire des enquêtes EMI, ce qui pousse de nombreux fabricants à continuer de constituer des stocks de sécurité.

« La pénurie persistante de matières premières et de matériaux de production continue de peser sur la production industrielle en Allemagne », souligne Gundula Ullah, présidente du Bundesverband Materialwirtschaft, Einkauf und Logistik e.V. (BME). En ce qui concerne l’indice EMI de la production, qui a pu enregistrer une légère augmentation pour le deuxième mois consécutif, des signes prudents de détente commencent à apparaître. Cependant, beaucoup dépend encore d’une amélioration de la situation de livraison toujours tendue.

Nouvelle année - Anciens problèmes

« Nouvelle année, mais anciens thèmes : problèmes de livraison et augmentation des prix. Le moral des entreprises dans l’industrie allemande en souffre. Mais désormais, les entreprises doivent également s’adapter au changement démographique », commente Dr. Gertrud R. Traud, économiste en chef de la Helaba Landesbank Hessen-Thüringen, en réponse à une demande du BME concernant les données EMI actuelles. Les entreprises qui s’attendent à des carnets de commandes plus remplis au cours de cette année commencent déjà à recruter. « Qui arrive le premier, moule le premier. Si un jour le sujet du Corona ne joue plus un grand rôle, le problème structurel de la pénurie de main-d’œuvre se fera sentir. Ensuite, le problème de la pénurie de matériaux sera remplacé par une pénurie de personnel », ajoute la directrice de la Helaba dans sa déclaration pour le BME.

« Les enquêtes actuelles indiquent que les pressions sur les entreprises devraient se concentrer sur le semestre d’hiver 2021/22. Tous les signes indiquent actuellement une contraction du produit intérieur brut pendant cette période », déclare Dr. Ulrich Kater, économiste en chef de la DekaBank, au BME. Par la suite, on peut espérer une première détente des goulets d’étranglement, une digestion du choc des prix de l’énergie et une diminution des vagues de Corona dues aux conditions météorologiques, de sorte que le semestre d’été apportera une reprise tangible.

Concernant le développement récent de l’indice EMI des prix d’achat, Dr. Heinz-Jürgen Büchner, directeur général des secteurs industriels, automobiles et services de l’IKB Deutsche Industriebank AG, donne au BME l’évaluation suivante : « Le début de l’année 2022 est encore marqué par une offre de marché limitée pour de nombreuses matières premières. Les cotations de fin d’année des métaux non ferreux cotés en bourse sont restées inchangées à un niveau élevé. Les stocks en bourse d’aluminium et de nickel ont continué de diminuer, ce qui devrait maintenir les prix élevés dans les mois à venir. Le pétrole brut et le gaz naturel restent également à un niveau de prix élevé. Cela pèse toujours sur l’industrie au cours du premier semestre. »

Développement des sous-indices EMI en un coup d’œil :

Production : Comme au cours des mois précédents, le taux de production est resté modéré en décembre 2021. Bien que l’indice partiel corrigé des variations saisonnières ait légèrement augmenté, il est resté proche du plus bas niveau de 16 mois d’octobre, signalant ainsi une croissance modérée. Bien qu’il y ait eu des premiers signes de détente, la production souffre encore dans de nombreux endroits de la pénurie de matériaux. Dans le secteur des biens de consommation, les restrictions réintroduites contre le Covid-19 ont entraîné des vents contraires supplémentaires.

Entrées de commandes : L’augmentation des entrées de commandes a été aussi faible que depuis le début de la reprise en juillet 2020. Les goulets d’étranglement de livraison du côté des clients et la production réduite qui en résulte ont souvent été considérés par les répondants comme une raison des faibles augmentations. Là où une augmentation a été enregistrée, cela était généralement dû à la demande encore intacte dans ce domaine. De plus, il y a eu des rapports selon lesquels les clients commandaient délibérément plus pour se préparer à de futurs problèmes d’approvisionnement.

Entrées de commandes à l’export : Les nouvelles commandes en provenance de l’étranger ont augmenté en décembre 2021 de manière marginale, comme cela n’avait pas été le cas depuis 18 mois. Les sous-secteurs ont montré des tendances opposées. Alors que les fabricants de biens d’équipement ont enregistré de fortes augmentations, le secteur des biens de consommation a enregistré une baisse. Le secteur des biens intermédiaires s’est situé entre les deux et a enregistré une légère augmentation.

Perspectives annuelles : La confiance des fabricants s’est encore améliorée à la fin de l’année. L’indice partiel correspondant a de nouveau augmenté par rapport au plus bas de 14 mois d’octobre et a atteint son plus haut niveau depuis août. Cependant, il reste encore nettement en dessous de sa moyenne de 2021. Dans l’ensemble, la plupart des directeurs d’achat s’attendent à ce que la demande continue de se redresser au cours des douze prochains mois et que les problèmes dans les chaînes d’approvisionnement diminuent.

Prix d’achat : La pression sur les coûts dans l’industrie reste élevée. Bien que l’indice partiel corrigé des variations saisonnières ait légèrement diminué pour atteindre son plus bas niveau en huit mois, il reste encore plus élevé que jamais dans l’histoire des enquêtes EMI avant mai 2020. En particulier, l’influence des coûts d’énergie et de transport plus élevés a été citée par les répondants comme une raison de la récente augmentation. De plus, un certain nombre de matières premières, de composants (en particulier l’électronique, les métaux et les plastiques) et de matériaux d’emballage ont également augmenté en prix.

Prix de vente : Des prix d’achat plus élevés ont conduit en décembre 2021 de nombreux fabricants à augmenter leurs prix de vente. Bien que le taux d’inflation soit resté élevé par rapport aux données historiques, il a considérablement diminué, tombant du niveau record de novembre à son plus bas niveau depuis sept mois. Dans les trois sous-domaines couverts par l’enquête, des augmentations moins fortes ont été enregistrées.

À propos de l’EMI : L’indice des directeurs d’achat IHS Markit/BME (EMI) donne un aperçu général de la situation économique dans l’industrie allemande. Il s’agit d’un instantané de la situation commerciale dans le secteur manufacturier et d’une moyenne pondérée des valeurs mesurées pour les nouvelles commandes, la production, l’emploi, les délais de livraison et les stocks de matières premières. L’indice est publié depuis 1996 sous l’égide du BME. Il est élaboré par le fournisseur d’informations sur les entreprises, les finances et l’économie IHS Markit, dont le siège est à Londres, et repose sur l’enquête de 500 directeurs d’achat et dirigeants de l’industrie manufacturière en Allemagne (sélectionnés de manière représentative pour l’économie allemande selon le secteur, la taille et la région). L’EMI s’inspire de l’indice des directeurs d’achat américain (Markit U.S.-PMI).

Photo : © BME/Michal Jarmoluk - pixabay.com